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蔚来、理想、小鹏市值1500亿美元，碾压奔驰宝马，中国新能源汽车站起来了？

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1766年，蒸汽机的轰鸣声拉开了一个伟大时代的序幕。工业革命的齿轮开始转动，蒸汽机车取代传统马车成为了新的交通工具，开创了人类的工业经济和工业革命，英国也借此成为世界第一大强国。1876年，也就是100年之后，第一台内燃机点火成功，石油开始取代煤成为新的能源动力。内燃机的出现，也使得世界经济结构从轻工业主导向重工业转变。现代汽车开始出现，这一次美国吃到了红利，经济规模超过了英国，成为了世界新的强国。纵观人类社会发展的历史，这两次交通能源变革，都给人类的生产和生活带来了巨大变化


1766年，蒸汽机的轰鸣声拉开了一个伟大时代的序幕。
 

工业革命的齿轮开始转动，蒸汽机车取代传统马车成为了新的交通工具，开创了人类的工业经济和工业革命，英国也借此成为世界第一大强国。
 
1876年，也就是100年之后，第一台内燃机点火成功，石油开始取代煤成为新的能源动力。
 
内燃机的出现，也使得世界经济结构从轻工业主导向重工业转变。
 
现代汽车开始出现，这一次美国吃到了红利，经济规模超过了英国，成为了世界新的强国。
 
纵观人类社会发展的历史，这两次交通能源变革，都给人类的生产和生活带来了巨大变化，也成就了先导国家的经济腾飞。
 
今天，全人类又一次站在了交通能源动力系统变革的十字路口，新能源将成为开启变革的新钥匙。
 
哪个国家能够率先掌控，也就意味着将成为世界经济新的发动机。
 
无独有偶，率先开启变革的行业依然在交通领域。
 
这一次，还是汽车。

新能源汽车的狂欢，红利的追逐，已经让资本杀红了眼。

截止到11月28日，国内三大新能源造车势力股票疯狂上涨。
 
蔚来今年累计涨幅达到了1243%，增长了12倍；
小鹏汽车上涨了328%，增长了3倍；
理想汽车上涨了243%，增长了2倍多。
 
蔚来+理想+小鹏的总市值有多少呢？
 
超过了1500亿美元，比奔驰加宝马合起来还要高。
 
市场是不是有点癫狂？
 
华为，包括恒大这些跨界新势力纷纷涌入到新能源汽车市场。
 
但是，跟股市相反的是，现实当中的新能源汽车，日子却没那么好过。
 
叫好不叫座的新能源汽车，总体销量加起来还不到传统汽车行业的一个“零头”。
 
这里面，又有多少泡沫？当狂风散去，尘埃落定，身处局中的玩家又该何去何从呢？

小米的雷军曾经有一句经典名言被大家引用的特别多：站在风口上，猪都能飞起来。
 
新能源汽车已经是今天最大的风口了。
 
但是对于创业者来说，风口不是能盲目跟随的。
 
想要成功追上风口，你首先要做的，是足够的市场调研和深入了解。
 
比追上风口更重要的是，为什么新能源汽车能成为风口？
 
这其中，我想有这么几点原因。
 
第一，能源动力的变革对整体经济的推动性。
 
在每一个工业强国当中，汽车行业都起到了领头羊的推进作用，围绕汽车形成的全工业的链条体系，可以带动各行各业的发展。
 
就像中国过去20年，中国由房地产带动了26个产业的增长，也带动了中国的经济增长。
 
汽车，是仅次于房地产的很重要的一个产业，它的连带效应非常的强大。
 
第二，环保能源的优势。
 
过去能源动力，绝大部分都是不可再生能源，尽管地球资源浩瀚无尽，但也并不是取之不尽，用之不竭的。
 
而新能源，属于可再生能源，可以有效控制环境污染。
 
这也是国家乃至全世界在经济和政治上都会努力推进的项目，包括美国新任总统拜登，在防止地球变暖，整个能源建设上有自己独到的思想。
 
第三，国际大宗交易品命脉的自主权
 
说到这点，可能很多人不理解，为什么讲到这一点呢？
 
当初美国就是以石油为基石，再加上美元霸权，坐上了全球经济霸主地位，建立了美元为载体的石油霸权体系。
 
尽管中国石油储量也很丰富，但是中国也是世界上最大的原油进口国，排名第二的石油消费国。
 
一旦国际局势发生变化，石油进口就很大可能会遭到封锁，让中国遭受危机。
 
去大力推动新能源产业的利用和发展，会大大降低石油的重要性，避免被他人所遏制。
 
第四，国家政策的推动。
 
在11月颁布的“十四五”规划中，国务院常务会议通过了《新能源汽车产业发展规划(2021-2035)》，将对新能源汽车行业从供给、需求端进行双向优化。
 
明确提出，要深入实施发展新能源汽车国家战略，推动中国新能源汽车产业高质量可持续发展，加快建设汽车强国。
 
第五、新兴的市场潜力。
 
在一个传统行业，光有政策支持和推动，新入局的玩家依然难以去赢过那些耕耘已久的老玩家。
 
但是，新能源汽车让所有人重新站在同样的起跑线上。
 
谁有机会坐上这个市场头把交椅，谁就可以成为规则的制定者，享受万亿甚至十万亿市场的机会。
 
新能源汽车的风口，是天时地利人和一起聚集的结果。

当机遇的东风吹过，伴随而来的往往还有泡沫。
 
股市上，新能源汽车概念股节节攀升，但现实中的状况，却有点名不副实。
 
以国内老牌新能源车企比亚迪为例，比亚迪新能源汽车在今年10月份的销售量是23217辆，同比增长84.7%，但是1-10月的累计销量是13.4万台，同比下降了34.62%，全年预计销售量只有17万。
 
而其它造车新势力，包括特斯拉，每年合计销售量都没有到达60万的规模，还抵不上传统车企的一个小零头，甚至某些新能源厂商还出现了“卖一辆亏一辆”的奇观。
 
销量差没关系，这些新能源汽车企业的市值一个比一个高，碾压行业“前辈”。
 
比如说，比亚迪市值大概是5000亿，甩开了奔驰差不多1000亿，蔚来市值约3750亿元，比宝马高了500亿，比国内车企吉利高了整整1700亿之多。
 
但问题是，中国新能源车企的股价之所以猛涨，难道靠的是自己的成绩单吗？
 
并不是，而是依靠特斯拉股价的外溢效应。
 
2020年，“特斯拉+中国制造”引爆了全球新能源汽车市场，受供需双方增长的提振，特斯拉营收和利润预期大幅上升。
 
截至11月末，特斯拉市值达到了5552亿美元，大概人民币在3万多亿，超越丰田成为全球第一大的汽车股。
 
换而言之，中国的新能源汽车发展，是跟在特斯拉后面喝汤的。
 
实际上，整个新能源汽车的发展已经偏离了市场的束缚，走上了一条极其危险，充斥着泡沫的道路。
 
在这种泡沫之中的企业家，最怕的就是出现分不清自我，盲目的追求概念的炒作，觉得自己是一家千亿公司。

就像曾经的乐视一样，把重心从产品质量，技术研发转移到资本操作的洪流当中去。
 
我们这些普通的投资者，可能也被股市所带动，不再关心到底他们能不能造车，质量好不好，能不能赚钱。
 
这样一来，曾经贾跃亭造车的故事也许会再度上演。
 
任何企业家，我们都必须牢记一个道理，价格围绕价值上下波动是经济学中永恒不变的真理。
 
公司的良性发展、业绩增长始终是股票定价的锚。

当这种偏离以一种超乎预期的速度加快的时候，也就意味着泡沫的破灭已经近在咫尺。
 
当一家企业被泡沫充斥，它被透支的，那一定是企业的未来。

所付出的代价，夸下的海口，都需要企业用年复一年的业绩增长，去填这个窟窿，一旦中途断裂，后果可想而知。

历史其实都是线性轮回的，新能源汽车的股价狂癫，让我想起了二十多年前的往事。
 
1994年，那个时候浏览器、万维网刚刚出现，人们对这种颠覆认知的新事物特别震惊。
 
在那个年代，只要标签里面带上“互联网”几个字，就会引来投资者和市场的热捧。
 
也正因为如此，在贪婪之下，一场 “世纪泡沫”被不断的酝酿之中。
 
1995年到2000年，纳斯达克指数从743点一直涨到了5132点。

短短5年的时间，翻了六倍，总市值一度达到6.7万亿美元，占据当时美国GDP的65%。
 
互联网的狂欢点燃了资本的热情，就连华尔街的传统分析师都无视了风险，抱着“新事物无法被旧模型衡量”的想法。
 
“盈利能力”已经变得不再重要了，“烧钱换增长”成为了互联网企业的估值。
 
想一想，你的公司扩张花掉了多少钱，最后估值才值多少钱，这是一件多恐怖的事。
 
任何泡沫，终会有破灭的那一天。
 
同样是2000年，《巴伦周刊》上的一篇《Burning Up》彻底撕掉了互联网公司的神秘面纱。
 
这篇报告指出71%的互联网公司利润是负值，51家公司的现金将在12个月内用完，而这些企业的创始人都在疯狂套现跑路。
 
这篇报道引发了市场极度的恐慌情绪，投资者纷纷抛售互联网股票，在这种挤兑浪潮之下，纳斯达克指数跌到2002年10月的1108点。

下跌幅度接近80%，市值损失超过5万亿美元。
 
每一个泡沫破灭的代价都是惨重的。
 
更残酷的是，哪怕你是正规经营的企业，同样也要去填补这个窟窿。

像当年的微软用了15年，高通用了13年，亚马逊用了9年，才重新度过2000年互联网泡沫，回到了股价最高的水平。
 
假如这种事发生在重工业的汽车行业，又有多少窟窿呢？

其实雷军说的那句话，还有一个下半部分，我们都选择性的忘记了。
 
那就是站在风口之上，站得越高也摔的越狠。
 
当我们选择创业，唯一要做的，就是一步也不能掉队，既要不断超越前面的人，也要随时谨防后面的人超过自己。
 
商场如战场，尤其是风口前线，你的每一个决策，都是如履薄冰，需要大毅力，大智慧，大魄力。

在新能源汽车行业，未来伴随着传统汽车厂商入局，越来越多的跨界玩家加入，势必导致行业洗牌加剧，竞争更加白热化。
 
特别是早期崛起的新造车势力，过度依赖于政策支持。

当入局的玩家越来越多，分摊的支持力度越来越少的时候，就是真正考验自身技术底蕴，研发积累、企业管理、营销策略、资金力量的时候了。
 
巴菲特曾经说：当浪潮退去之后，才知道谁在裸泳。
 
当泡沫散去，又有几家新能源汽车依然能够站着呢？
特约译稿人 单仁资讯

2020.12.16-

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